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AXA-Aktie: Solide Quartalszahlen zu erwarten
31.07.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - William Elderkin und Jason Kalamboussis, Analysten der Société Générale, bewerten die AXA-Aktie (ISIN FR0000120628 / WKN 855705) unverändert mit "buy".
AXA werde die Zahlen zum ersten Halbjahr am 03. August vorlegen. Bei der Société Générale erwarte man einen Nettogewinn von 2,085 Mrd. EUR sowie einen Anstieg des Eigenkapitals von 48,6 Mrd. EUR auf 52,8 Mrd. EUR auf gemeldeter Basis. Im Sach- und Haftpflichtbereich rechne man mit einer Schaden-Kosten-Quote von 97,2%. Das Ergebnis des Lebensversicherungsgeschäfts dürfte solide ausgefallen und von vorteilhaften Wechselkurseffekten gestützt worden sein. Im Bereich Asset Management werde der Gewinn zugenommen haben, wobei dieser allerdings recht empfindlich für die Entwicklungen auf der Kostenseite sei.
Schließlich dürfte die Solvency 2-Ratio von rund 155% im ersten Quartal aufgrund von Dividendenzahlungen und niedriger Zinssätze auf knapp über 140% abgerutscht sein. Auf Basis der EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2012 und 2013 von 1,97 EUR und 2,06 EUR werde die Aktie von AXA bei einem KGV von 5,0 bzw. 4,8 gehandelt. Das Kursziel der AXA-Aktie behalte man auf Sicht von zwölf Monaten von 17,50 EUR bei.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von AXA weiterhin "buy". (Analyse vom 31.07.12)
(31.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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